현대차투자證 “GKL, 배당 메리트 부각에 주가 재평가”

현대차투자증권은 24일 GKL에 대해 외국인 수요 증가로 인한 실적 기대감과 연말 배당 메리트가 존재한다며 목표주가를 3만원으로 상향하고 투자의견 매수를 제시했다.

우선 현대차투자증권은 GKL의 3분기 실적에 대해 매출액은 1393억원(YoY +4.0%), 영업이익은 376억원(YoY +8.8%)을 기록할 것으로 전망, 시장 컨센서스 상회하는 호실적을 보일 것으로 예상했다.

경쟁사의 카지노 오픈으로 예상됐던 잠식효과가 생각보다 미비했고 P-CITY 오픈으로 국내 외인카지노 시장에 일본인 관광객 유입이 늘어날 것으로 기대되고 있다는 게 그 이유다.

특히 현대차투자증권은 연말이 다가오면서 지난해 수준의 배당(DPS 1000원)을 가정할 시 여전히 시가배당률 기준 4%에 근점하는 매력적인 가격 구간에 있다고 판단, 과거 수준으로 주가가 회복할 것으로 분석했다.

유성만 연구원은 “최근 한-중 관계가 최악의 상황을 벗어날 기미가 보이면서, 향후 중국인 방문객의 회복과 전반적인 일본인 방문객 성장으로 일본인이 주 고객인 동사의 수혜 기대된다”며 “전체 외인카지노 외형의 성장으로 국내 외인카지노 업체가 동반 성장하는 Win-Win의 형태로 나아갈 경우 동사의 주가는 과거 수준으로 회복해 안정화될 전망”이라고 말했다.