하이투자증권 “카카오, 상승랠리 시작점에 진입···매수해야”

하이투자증권은 27일 카카오(A035720)에 대해 상승 랠리의 시작점에 있다며 매수할 필요가 있다고 조언했다. 이와 관련해 투자의견 '매수'와 목표주가 17만원을 유지했다.

김민정 연구원은 "지난 2일부터 카카오는 일부 사용자를 대상으로 대화목록 창에 노출되는 신규광고 상품 '카카오톡 비즈보드'를 테스트하고 있다"며 "20억원 단가 기준 10개의 광고주를 확보할 경우 200억원의 매출액이 발생하고, 15%의 수수료 외 비용 발생은 제한적이기 때문에 이익 기여가 상당히 높을 것으로 기대한다"고 분석했다.

또 그는 "AI(인공지능) 기술을 기반으로 타겟팅을 고도화하고 이용자 반응 또한 광고 노출을 숨기는 클릭률이 하향 안정화돼 광고 효율성이 높을 것으로 예상한다"며 "다양한 비즈니스 솔루션을 통해 기존 광고도 안정적 성장을 이어나갈 것으로, 올해 카카오의 광고 매출액 성장률은 가이던스인 20% 보다 높은 25.1%로 추정한다"고 전망했다.

김 연구원은 "카카오페이 거래액은 지난해 연간 20조원을 기록했는데 올해 1분기에만 약 10조원을 기록하며 성장에 가속도가 붙었다"며 "통합 생활 금융 플랫폼으로 진화해 기업가치가 대폭 상승할 것으로 기대한다"고 진단했다.